迷失的广州银行

　　来源：新金融琅琊榜

　　从北上广到北上深，见证了一座城市的失落。广州银行也在漫长的迷失之中，距离城商行第一梯队越来越远。

　　1989年，广州GDP超越天津，成为全国经济总量排名第三的城市，此后“京沪穗”（北上广）渐入人心，成为公认的一线城市。

　　1995年全国城信社改革启动，很快京沪穗三地分别成立了城市合作银行，也就是后来的北京银行、上海银行与广州银行。

　　经历了30年的岁月变迁，北京银行与上海银行稳居城商行头部，广州银行却在泥泞中挣扎已久。

　　在头部城商行跨越3万亿乃至4万亿大关的时候，广州银行的资产规模还不到万亿，不仅被头部机构甩开了距离，在城商行第二梯队中都难以找到位置了。

　　今年初，广州银行主动撤回IPO申请，为长达16年的上市之路再次划上了休止符。复杂的股权结构与房地产坏账压力，扼住了这家银行的“喉咙”。

　　城运很大程度上决定了城商行的命运。本世纪以来，从“北上广”到“北上广深”，再到“北上深”，以及新一线城市的崛起，广州的失落在所难免。

　　失落的城市，迷失的银行。这样的叙事，并不令人感到陌生。

　　01

　　IPO折戟

　　2009年，完成重组的广州银行雄心勃勃，制定了“三年上市”的目标，期望借助引入战略投资者的力量，快速推进资本化进程。

　　彼时的金融市场环境相对宽松，城商行上市的热情高涨。广州银行也顺势而为，积极布局，试图在资本市场中抢占一席之地。

　　然而，现实却给了它沉重一击。市场环境的波动，同业竞争的白热化，以及内部层出不穷的问题，使得这一计划不断被搁置。

　　2018年，广州银行重启上市计划，并将其列为重中之重的“1号工程”。经过两年的筹备，于2020年正式向证监会递交申请。2023年3月，深交所正式受理广州银行IPO申报材料。

　　此后一年多，广州银行屡屡因财务资料过期而被中止上市，到去年6月，广州银行第5次更新了招股书。

　　2024年8月，由于

　　合作的审计机构天职国际因造假问题遭到证监会处罚，广州银行不得不更换申报会计师，导致IPO进程被再次中止。

　　在一次又一次的波折之后，2025年1月，广州银行最终选择撤回申请，这场长达16年的资本市场“长跑”以失败告终。

　　02

　　业绩滑坡

　　广州银行近年来的财务表现，成为其迷失轨迹的鲜明写照。

　　从营收来看，2020年-2024年，广州银行的营收分别为149.18亿元、165.64亿元、171.53亿元、160.03亿元、137.73亿元，同比变化依次为11.5%、11.03%、3.56%、-6.71%、-13.93%。

　　从盈利来看，2020年-2024年，广州银行的净利润分别为44.55亿元、41.01亿元、33.39亿元、30.17亿元、10.23亿元，已经连续4年下行，2024年更是骤降近七成。

　　在不良贷款方面，2021-2023年期间，广州银行的不良贷款率从1.57%升至2.05%。虽然2024年不良贷款率降至1.85%，但这在一定程度上是通过核销、转让等“技术性操作”实现的，而代价则是利润的进一步牺牲。

　　其中，广州银行还为自身在信用卡业务上的激进付出了代价。2018年到2022年，在全行业扩张放缓之际，广州银行的信用卡贷款余额从429.16亿元增长到1015.08亿元；2023年该行主动踩下了刹车，但为时已晚，信用卡不良率飙升至4.88%。

　　净息差方面，从2020年的2.11%降至2024年的1.28%，贷款定价下行与存款成本刚性矛盾突出。与此同时，信贷市场需求疲软，传统的对公业务模式难以持续。

　　造成这些问题的根源，一方面是宏观环境的压力，其中房地产行业风险的传导对广州银行影响巨大；另一方面，其自身战略失误也是不可忽视的因素。

　　03

　　治理迷局

　　广州银行的迷失，与其治理结构的缺陷密切相关。

　　在股权方面，早期广州金控持股比例超过92%，尽管经过多次增资扩股后稀释至42%，仍涉及多达1000多名未确权股东，被证监会质疑“股权不清晰”。

　　更重要的是，这种“国资主导+分散小股东”的股权结构，使得决策过程中利益博弈复杂，决策效率低下。

　　人事方面，原董事长姚建军在掌舵15年后因违纪被查，同样暴露了广州银行内控方面的漏洞。

　　合规风险也频频发生。据广州银行此前披露的招股书，2021年至2023年共收到26张罚单，合计罚款金额近5000万元，其中最高一笔罚没金额达到1168.4万元。

　　2024年，广州银行至少3次吃到监管罚单，涉及该行南京分行、信用卡中心及佛山分行。

　　04

　　破局之困

　　如今，广州银行既要处理历史遗留的坏账包袱，又面临资本补充压力与监管趋严的双重约束。

　　尤其是资本补充方面，广州银行曾在招股书中提到，上市预计融资金额为94.79亿元，计划用于补充核心一级资本，提高资本充足水平，以支持业务发展。

　　然而，随着IPO再次梦碎，只能依靠利润留存，或者寄希望于增资扩股。截至2024年三季度末，广州银行的核心一级资本充足率仅为9.07%。

　　目前的形势下，广州银行大概率要靠国资大股东注入资金。参照温州银行等地方银行的化险路径，有可能以地方专项债形式充实资本。

　　一家一线城市的老牌城商行，坐拥天时地利，却走到如此地步，唯有叹息。